Basilea III. Il rischio di controparte: la copertura del rischio sistemico
La sfida della riforma di Basilea II è consistita nello stabilire una gestione del rischio su misura per ogni istituzione finanziaria allo scopo di implementare un sistema bancario solido e stabile. In seguito alla crisi finanziaria del 2008, la nuova regolamentazione finanziaria ha evidenziato la necessità dell’introduzione di un secondo obiettivo che consiste nella protezione dai rischi sistemici. (more…)
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4 November, 2011
Il 2009 è stato l’anno dei record per i mercati primari obbligazionari; infatti, sia per il contesto di crisi, sia per la difficoltà di accesso al credito, l’emissione di obbligazioni si è rivelata essere un ottimo metodo di finanziamento per le aziende. Il 2010 ha presentato volumi (e cifre) emessi sui mercati comunque elevati, senza però raggiungere i livelli dell’anno precedente. Per le banche di investimento e per quelle tradizionali che gestiscono o partecipano direttamente all’emissioni di obbligazioni, questo contesto è comunque molto attrattivo. Tuttavia, sul piano operativo emerge una sfida importante: un’emissione obbligazionaria si traduce in un gran numero di transazioni (libro degli ordini degli investitori nella fase pre-quotazione) che sono da trattare però in tempi ridotti (non più di qualche giorno). 
Durante i periodi di crisi economica, il ritardo nei pagamenti da parte delle aziende non ha mai raggiunto volumi cosi elevati come nel corso degli ultimi 4 anni in Europa, 10 anni nel Regno Unito e 13 anni in Italia. In Europa i ritardi nei pagamenti ammontano a 90 miliardi di euro e rappresentano circa 10,8 miliardi di euro di interessi “bruciati”. Inoltre la costante crescita del numero dei dossier giunti a contenzioso tra le parti, genera una perdita di circa 24 miliardi di euro in crediti non riscossi. [1] 
La necessità di nuove piattaforme.jpg)
Alcuni grandi operatori della distribuzione alimentare stanno pensando di far evolvere i loro servizi finanziari, verso un modello simile a quello adottato dalle banche retail, “full-service”. Nei prossimi anni, la sfida maggiore consisterà nel migliorare la performance della loro rete di distribuzione dei prodotti e dei servizi finanziari. I progetti in cantiere sono numerosi. La trasformazione avrà luogo attraverso l’evoluzione dei ruoli e delle competenze del personale, come anche attraverso il miglioramento dell’efficacia operativa delle reti dei punti vendita fisici e di quella dei canali a distanza. 
Il 22 Aprile 2009, il Parlamento europeo ha adottato la direttiva Solvency II. Questo step, il primo dei quattro livelli del processo Lamfalussy, è seguito in questi giorni dall’attuazione delle misure di applicazione. Il calendario e le successive scadenze non sono state rimesse in discussione e, ad oggi, restano due anni alle compagnie di assicurazione europee per portare a termine tutti i progetti iniziati se intendono ottenere dall’Autorità di Vigilanza l’approvazione del modello interno, prima della deadline del 31 Ottobre 2012. Questo lasso di tempo, relativamente corto, deve essere motivo di sprone per le compagnie francesi per considerare, finalmente, tutti gli aspetti della riforma e per colmare il ritardo accumulato rispetto alle loro concorrenti inglesi, tedesche e svizzere. 
Piattaforme telefoniche, sportelli automatici, internet… La moltiplicazione dei punti di contatto tra il cliente e la sua banca ha imposto una revisione delle strategie di distribuzione. 